移动平均线：EMA、SMA 和黄金交叉
移动平均线可以过滤掉价格噪音并显示方向；短期平均线穿越长期平均线是趋势可能正在发生变化的最著名信号之一。
在上面的日线图中，你看到价格上方或下方的三条线。橙色线是过去 20 天的指数平均线 (EMA20)，浅灰色线是过去 50 天的指数平均线 (EMA50)，深灰色线是过去 200 天的简单平均线 (SMA200)。
简单平均线 (SMA) 是过去 N 个收盘价的简单平均值；每天的权重相等。指数平均线 (EMA) 对最近几天的权重更大，因此它对价格的反应更快。短期平均线显示短期方向，长期平均线显示主要方向。
三条线的顺序能告诉你很多信息。如果橙色线在最上方，深灰色线在最下方，价格在所有线之上，则存在上升趋势结构。相反的顺序是下降趋势结构。如果这些线相互缠绕，则市场正在寻找方向。
如果你在图表上看到一个 ✕ 标记，那是 50 日平均线穿越 200 日平均线的位置。从下方穿越称为“黄金交叉”，从上方穿越称为“死亡交叉”。该标记位于两条平均线相交的价格水平，而不是在 K 线图上。这些交叉非常有名，但它们滞后：200 日平均线转动非常缓慢，因此当交叉出现时，大部分走势已经发生。
如何解读
- 观察顺序：EMA20 > EMA50 > SMA200 且价格在最上方是上升趋势结构；相反的顺序是下降趋势结构。
- 观察价格与平均线的距离：如果价格已远离 EMA20，即使趋势强劲，你入场也可能为时已晚。
- 在上升趋势结构中，价格回调至 EMA20 或 EMA50 的时刻通常被用作加入趋势的区域。
- 不要将黄金交叉或死亡交叉视为起始信号，而应将其视为确认大局已发生变化的滞后信号。
当前处于此状态
50 日平均线刚刚移至 200 日平均线上方（差距小于 1%）的流动性符号——一个新鲜的或即将到来的黄金交叉。
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我们的测量
在我们在 BIST 上衡量的一个买入策略中，我们使用平均线作为趋势过滤器：当 50 日平均线在 200 日平均线之上且价格在 200 日平均线之上（以及其他条件）时出现的回调，在测量期的两个半段中，在 4 小时图上都产生了强劲的积极结果。同样的策略在 1 小时和日线图上仍然表现不佳；换句话说，过滤器是否有效取决于时间框架。
来源: BBL Pine 测量：BIST，1 小时 / 4 小时 / 1 天，在两个独立的周期半段中进行测试 ·
陷阱
最常见的错误是趋势强劲时在高点买入。平均线的顺序表示“趋势向上”；它并没有说“现在是好价格”。当价格远离平均线时，顺序看起来很完美，但风险最高。第二个错误是看到黄金交叉就认为“反弹现在开始”；通常反弹的第一部分发生在交叉之前。
提示
如果你在分析卡上看到“extension”警告，这意味着价格已远离平均线。在这种情况下，系统会故意将信号强度降低一步。
术语
- SMA
- 简单移动平均线：过去 N 个收盘价的等权重平均值。
- EMA
- 指数移动平均线：对近期收盘价赋予更大权重的平均值。
- 黄金交叉
- 50 日平均线从下方穿越 200 日平均线。
- 死亡交叉
- 50 日平均线从上方穿越 200 日平均线。
小测验
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在筛选器中查看黄金交叉符号 →仅供参考，不构成投资建议。