止损位设在哪里？噪音和失效
止损位设在你交易想法被证明错误的地方；如果止损位设在价格正常波动范围内，那么即使你的想法是正确的，普通的波动也会触发止损。
在上面的图表中，你看到价格周围有一个浅色阴影带，由黄色虚线框住。这是“ATR 带”：今天收盘价上下各一个平均 K 线大小（ATR）。左侧的“ATR x%”标签显示了该距离占价格的百分比。图表上的“支撑”和“阻力”线是最近的真实转折点。
设置止损涉及两个问题。第一个问题是：“我的想法在哪里被证明是错误的？”如果你因为支撑而买入，价格收盘低于该支撑表明你的想法是无效的；止损位应该设在该区域下方一点。第二个问题是：“这个止损位是否远离噪音？”每个价格在一天中都会有所波动。如果止损位设在正常波动范围内，那么即使你的想法是正确的，一次普通的下跌也会让你出局。
ATR 带回答了第二个问题。如果你的止损距离小于一个 ATR，市场的正常波动可能会触及你的止损。因此，一个好的止损位既要设在失效水平的远端，又要至少距离一个 ATR 左右。如果这使得止损位非常远，它会告诉你另外一件事：你应该减小这个交易的仓位，或者根本不进行交易。
止损距离决定仓位大小；本路径中的下一课将详细解释这一点。
如何解读
- 首先找到失效水平：你的想法是基于哪个支撑或低点？止损位设在该水平的远端。
- 然后将距离与 ATR 进行比较：如果止损位距离入场点小于一个 ATR，那么被普通波动触及的可能性很高。
- 不要将止损位精确地设在整数位和每个人都能看到的水平上方；许多止损位会堆积在同一个地方，价格可能会短暂触及。
- 如果止损位设得非常远，不要放弃交易，而是缩小仓位：保持风险金额不变。
我们的测量
当我们测量 32 个加密货币对的退出管理时，在首次盈利后将止损位移至入场价（“盈亏平衡”）是我们尝试的 4 小时图上最差的方法。盈亏平衡止损在普通回调时平仓，并阻止盈利交易继续增长。
来源: BBL 测量基准：32 个加密货币对，4 小时 / 1 小时 / 15 分钟，连续仓位，0.12% 往返成本 ·
陷阱
最常见的错误是将止损位设得很近以“减少损失”。我们在自己的系统中也遇到过这种情况：当支撑位紧邻价格时，止损位会非常接近入场点，风险看起来人为地小，计划得分高于其应得的。这就是为什么止损位现在有一个接近一个 ATR 的下限。第二个错误是当价格接近止损位时将其移得更远：这只会使损失更大。
提示
如果分析计划在止损水平旁边显示止损距离的 ATR 值，请将其与本课中的测量值进行比较：低于一个 ATR 的止损位容易受到短期噪音的影响。
术语
- ATR
- 平均真实波动范围：K 线波动的平均大小。
- 失效水平
- 如果价格达到该水平，交易想法被证明是错误的水平。
- 盈亏平衡止损
- 将止损位移至入场价；消除了亏损风险，但可能提前平仓。
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在分析中比较止损水平和 ATR →仅供参考，不构成投资建议。