止盈与退出：何时卖出？
退出比入场更能决定盈亏；固定目标会过早地止盈，而追踪止损则能让你在趋势中停留更久，但必须容忍回调。
在上面的图表中，你看到价格旁边有一条虚线 SuperTrend 线：在上涨时它位于价格下方，在下跌时它位于价格上方，并随着趋势的进展而移动。如果图表上有一条垂直虚线，则表示该 K 线是 SuperTrend 线改变方向的 K 线。这条线是众所周知的退出方法示例：追踪止损。
入场交易令人兴奋，但退出决定结果。有三种基本的退出方式。固定目标：‘当价格达到某个点时我卖出’。这很简单，但在强劲的趋势中，它会让你错失大部分收益。分批止盈：在第一个目标位卖出部分仓位，在第二个目标位卖出部分仓位。这在心理上令人感到安慰，但每次部分卖出都会缩小盈利交易的规模。追踪止损：当价格朝你有利的方向移动时，移动止损位；你留在仓位中直到趋势结束，但接受在趋势结束时回吐部分收益。
哪种方法好取决于时间框架和方法；这就是为什么像“我总是卖出一半”这样的习惯不应该在没有衡量的情况下采用。一般原则是：尽早止损，让盈利奔跑。大多数投资者却恰恰相反：他们立即获得小额利润，并让亏损持续，因为“它会回来的”。
如何解读
- 在入场前写下你的退出计划：你将使用哪种方法，在哪个水平或在什么条件下退出？
- 如果你跟随趋势，请考虑追踪止损：像 SuperTrend 线或略低于前一个低点是保持趋势的简单方法。
- 如果你分阶段止盈，让剩余的仓位继续参与趋势；过早地全部卖出会缩小你的盈利。
- 将退出决定与价格行为挂钩，而不是与你的情绪挂钩：“我赚了很多钱，我很害怕”不是退出信号。
我们的测量
我们比较了 32 个加密货币对的退出方法。在 4 小时图上，使用固定百分比止盈阶梯的方法每笔交易都以小额亏损收场；尽管胜率看起来很高，但利润很小，亏损很大。当相同的信号在没有止盈目标的情况下平仓，仅通过止损或反向信号平仓时，结果明显更好，并且这种差异在大多数符号和周期两半中都指向相同的方向。然而，在 1 小时和 15 分钟图上，没有退出方法能使信号盈利。
来源: BBL 测量基准：32 个加密货币对，4 小时 / 1 小时 / 15 分钟，连续仓位，0.12% 双向成本 ·
陷阱
最常见的错误是快速止盈并让亏损持续：这会积累小额收益和巨额亏损。第二个错误是认为退出是解决信号问题的魔法：我们的测量表明，在短时间框架内，问题不在于退出，而在于信号本身。你无法通过退出规则来挽救一个弱信号。
提示
你可以使用分析卡上的 SuperTrend 层作为未平仓位的追踪止损参考；该线与价格的距离也显示了当趋势结束时你将回吐多少收益。
术语
- 追踪止损
- 当价格朝你有利的方向移动时，止损位随之移动，当价格朝你不利的方向移动时，止损位保持不变。
- 分批止盈
- 在不同的目标位卖出部分仓位。
- 退出计划
- 在入场交易前设定的卖出条件。
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在分析中将 SuperTrend 作为追踪止损进行研究 →仅供参考，不构成投资建议。