स्पॉट, फ्यूचर्स, लेवरेज और लिक्विडेशन
जो आप स्पॉट पर खरीदते हैं वह आपका होता है; फ्यूचर्स पर आप उधार के पैसे से कीमत पर एक पोजीशन खोलते हैं, और जैसे-जैसे लेवरेज बढ़ता है, आपके खिलाफ एक छोटा सा कदम भी आपके पूरे मार्जिन को खत्म कर सकता है।
जब आप स्पॉट मार्केट पर कोई कॉइन खरीदते हैं, तो वह कॉइन वास्तव में आपका हो जाता है। भले ही कीमत आधी हो जाए, कॉइन आपके वॉलेट में रहता है; नुकसान तभी वास्तविक होता है जब आप बेचते हैं। फ्यूचर्स मार्केट पर आप कॉइन खुद नहीं खरीदते हैं बल्कि उसकी कीमत पर एक कॉन्ट्रैक्ट खरीदते हैं। इस कॉन्ट्रैक्ट से आप कीमत बढ़ने (लॉन्ग) या गिरने (शॉर्ट) पर दांव लगा सकते हैं, और आप लेवरेज का उपयोग कर सकते हैं।
लेवरेज का मतलब है अपनी खुद की पूंजी के ऊपर एक्सचेंज से उधार लेना ताकि एक बड़ी पोजीशन खोली जा सके। 10x लेवरेज पर, 100 डॉलर का मार्जिन 1,000 डॉलर की पोजीशन खोलता है। यदि कीमत 1 प्रतिशत बढ़ती है तो आप 10 डॉलर कमाते हैं, जो आपके मार्जिन का 10 प्रतिशत है। यही बात विपरीत दिशा में भी काम करती है: यदि कीमत 1 प्रतिशत गिरती है तो आप अपने मार्जिन का 10 प्रतिशत खो देते हैं।
ऊपर दिए गए चार्ट में सबसे ऊपर की रेखा 'एंट्री' है, जो आज की कीमत पर खोली गई एक काल्पनिक लॉन्ग पोजीशन है। इसके नीचे की डैश वाली रेखाएं लिक्विडेशन स्तर हैं: 20x लेवरेज पर, जब कीमत लगभग 4.5 प्रतिशत गिरती है, और 10x पर, जब यह लगभग 9.5 प्रतिशत गिरती है, तो एक्सचेंज जबरन पोजीशन बंद कर देता है और अधिकांश मार्जिन चला जाता है। गणना अनुमानित है; एक्सचेंज का रखरखाव मार्जिन और शुल्क इस स्तर को थोड़ा ऊपर खींचते हैं।
चार्ट पर कैंडलस्टिक को देखकर आप देख सकते हैं कि ये दूरियां कितनी कम हैं: अधिकांश क्रिप्टो कुछ ही दिनों में इतना चलता है। इसलिए उच्च लेवरेज पर, भले ही आपका विचार सही हो, लक्ष्य तक पहुंचने से पहले एक सामान्य गिरावट आपको खेल से बाहर कर सकती है।
शॉर्ट पोजीशन पर गणित दूसरी तरह से काम करता है: कीमत बढ़ने पर आपको नुकसान होता है, और लिक्विडेशन स्तर एंट्री के ऊपर होता है। चूंकि कीमत कितनी बढ़ सकती है इसकी कोई सैद्धांतिक सीमा नहीं है, इसलिए शॉर्ट्स के लिए स्टॉप का उपयोग करना और भी महत्वपूर्ण है।
कैसे पढ़ें
- लेवरेज चुनने से पहले, चार्ट पर पिछले कुछ दिनों की कैंडलस्टिक का आकार देखें। यदि आपकी लिक्विडेशन दूरी उस सामान्य मूवमेंट के भीतर है, तो लेवरेज बहुत अधिक है।
- स्टॉप कीमत को अपनी योजना में लिखें, न कि लिक्विडेशन कीमत को। स्टॉप को लिक्विडेशन से बहुत पहले ट्रिगर होना चाहिए; लिक्विडेशन कोई योजना नहीं है, यह एक दुर्घटना है।
- जोखिम के अनुसार पोजीशन का आकार निर्धारित करें, न कि लेवरेज के अनुसार: 'यदि मुझे स्टॉप आउट किया जाता है तो मैं अपने मार्जिन का कितना हिस्सा खोता हूँ?' का उत्तर छोटा होना चाहिए।
- स्पॉट पर खरीदना और होल्ड करना और लीवरेज्ड फ्यूचर्स पोजीशन खोलना अलग-अलग काम हैं। जिस विचार के बारे में आप अनिश्चित हैं, उसके लिए स्पॉट आपको समय देता है; लेवरेज नहीं।
जाल
सबसे आम गलती लेवरेज बढ़ाना है क्योंकि 'मेरा विचार सही है'। लेवरेज आपके विचार की सटीकता को नहीं बदलता है; यह केवल आपकी त्रुटि के मार्जिन को कम करता है। दूसरी गलती यह नहीं जानना है कि क्रॉस मार्जिन में एक खराब पोजीशन पूरे खाते को जला सकती है। तीसरी गलती फंडिंग शुल्क को भूलना है: फ्यूचर्स पोजीशन को लंबे समय तक खुला रखने से एक नियमित लागत उत्पन्न हो सकती है।
सुझाव
अवसर एजेंट और विश्लेषण स्क्रीन आपको क्रिप्टो के लिए स्पॉट और फ्यूचर्स के बीच चयन करने के लिए कहते हैं। इस पाठ के बाद, इस तरह से चुनें: यदि आपका विचार हफ्तों तक फैला हुआ है और आप उतार-चढ़ाव से गुजरना चाहते हैं तो स्पॉट; यदि यह एक स्पष्ट स्टॉप के साथ एक अल्पकालिक विचार है और आपने अपने जोखिम की गणना की है तो कम-लेवरेज फ्यूचर्स।
शब्दावली
- स्पॉट
- वह बाजार जहाँ आप संपत्ति को ही खरीदते और बेचते हैं।
- फ्यूचर्स
- वह बाजार जहाँ आप किसी संपत्ति की कीमत पर कॉन्ट्रैक्ट का व्यापार करते हैं और कीमत बढ़ने या गिरने पर दांव लगा सकते हैं।
- लेवरेज
- एक बड़ी पोजीशन खोलने के लिए अपने मार्जिन के ऊपर उधार लेना; यह लाभ और हानि दोनों को बढ़ाता है।
- लिक्विडेशन
- जब नुकसान ने लगभग मार्जिन का उपयोग कर लिया हो तो एक्सचेंज द्वारा जबरन पोजीशन बंद करना।
मिनी क्विज़
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बिटकॉइन विश्लेषण में स्पॉट और फ्यूचर्स विकल्प देखें →केवल जानकारी के लिए, निवेश सलाह नहीं।