पोजीशन का आकार: मुझे कितना खरीदना चाहिए?

ऊपर दिए गए चार्ट में तीन क्षैतिज डैश वाली रेखाएँ हैं: ‘MARKET’ आज की कीमत है, ‘LIMIT’ नियोजित एंट्री है, ‘STOP’ वह स्तर है जहाँ विचार अमान्य हो जाता है। इस पाठ का प्रश्न यह नहीं है कि रेखाएँ कहाँ हैं, बल्कि यह है कि आप उनके बीच की दूरी के साथ क्या करते हैं: ‘मुझे इस ट्रेड में कितना पैसा लगाना चाहिए?’

अधिकांश लोग इसका जवाब भावना से देते हैं: जिस ट्रेड पर उन्हें बहुत विश्वास होता है, उसके लिए बहुत कुछ, और जिस पर नहीं होता, उसके लिए थोड़ा। लेकिन विश्वास से कीमत के व्यवहार में कोई बदलाव नहीं आता। पेशेवर जिस तरीके का इस्तेमाल करते हैं वह सरल है: सबसे पहले आप यह तय करते हैं कि आप अपने कुल खाते के एक हिस्से के रूप में किसी भी ट्रेड पर कितना नुकसान स्वीकार करते हैं, उदाहरण के लिए 1 प्रतिशत। फिर आप एंट्री और स्टॉप के बीच की दूरी को मापते हैं। पोजीशन का आकार इन दोनों के अनुपात से आता है।

एक ठोस उदाहरण: आपका खाता 10,000 लीरा का है और प्रति ट्रेड आपका जोखिम 1 प्रतिशत है, यानी 100 लीरा। एंट्री 50 लीरा है, स्टॉप 48 लीरा है; प्रति शेयर जोखिम 2 लीरा है। आप 100 को 2 से विभाजित करते हैं: आप 50 शेयर खरीदते हैं, और आपकी पोजीशन का मूल्य 2,500 लीरा है। यदि स्टॉप 45 लीरा पर होता, तो प्रति शेयर जोखिम 5 लीरा होता और आप केवल 20 शेयर खरीदते। जैसे-जैसे स्टॉप दूर जाता है, पोजीशन सिकुड़ती जाती है; इस तरह, चाहे कोई भी ट्रेड हो, जब आप स्टॉप आउट होते हैं तो आपका नुकसान समान रहता है।

इस विधि का सबसे बड़ा लाभ यह है कि एक भी बुरा ट्रेड आपके खाते को बर्बाद नहीं कर सकता। लगातार पाँच स्टॉप के बाद भी आप अपने खाते का लगभग पाँच प्रतिशत खोते हैं और खेल में बने रहते हैं।

यह गणना आपको भावनात्मक निर्णयों से भी बचाती है। प्रवेश करने से पहले, ‘सबसे खराब स्थिति में मुझे कितना नुकसान होगा?’ का जवाब ज्ञात होता है। जब कीमत स्टॉप के करीब आती है तो घबराने या स्टॉप को स्थानांतरित करने का कोई कारण नहीं होता है: आपका नुकसान एक छोटी सी राशि है जिसे आपने पहले ही स्वीकार कर लिया था। पोजीशन का आकार एक ट्रेड के परिणाम को नहीं, बल्कि यह तय करता है कि आप सैकड़ों ट्रेडों के बाद भी खेल में बने रहते हैं या नहीं।