VWAP: दिन की औसत लागत

ऊपर दिए गए प्रति घंटा चार्ट में कैंडल के बीच से गुजरने वाली सुनहरी रेखा VWAP (वॉल्यूम-भारित औसत कीमत) है। यदि आप ध्यान से देखें, तो आप देखेंगे कि रेखा हर दिन की शुरुआत में कीमत के बगल में कूद जाती है: VWAP हर ट्रेडिंग दिन की शुरुआत में रीसेट हो जाता है और उस दिन के ट्रेडों के साथ इसकी फिर से गणना की जाती है।

एक नियमित मूविंग एवरेज प्रत्येक कैंडल की क्लोजिंग कीमत को समान भार देता है। हालांकि, VWAP उन कीमतों को अधिक भार देता है जिनका भारी कारोबार होता है। यदि किसी स्टॉक का दिन के दौरान ज्यादातर 100 लीरा पर कारोबार हुआ, और केवल संक्षेप में 110 तक गया, तो VWAP 100 के करीब रहेगा; क्योंकि अधिकांश पैसा 100 के आसपास बदला गया। यही कारण है कि VWAP को उस दिन बाजार में प्रवेश करने वालों के लिए औसत लागत के रूप में देखा जाता है।

इस औसत लागत का महत्व मनोवैज्ञानिक है। यदि कीमत VWAP से ऊपर है, तो उस दिन खरीदने वाले अधिकांश लोग लाभ में हैं; खरीदार सहज हैं, विक्रेता दबाव में हैं। यदि कीमत VWAP से नीचे है, तो स्थिति उलट जाती है। बड़े संस्थागत निवेशक भी अक्सर VWAP के मुकाबले अपनी इंट्राडे खरीद की गुणवत्ता को मापते हैं: यदि उन्होंने VWAP से नीचे खरीदा, तो उन्होंने एक अच्छी खरीद की। यही कारण है कि दिन के दौरान कीमत के VWAP पर लौटने पर अक्सर प्रतिक्रियाएं देखी जाती हैं।

VWAP एक इंट्राडे इंडिकेटर है। दैनिक या साप्ताहिक चार्ट पर, चूंकि प्रत्येक कैंडल पहले से ही एक पूरा दिन दर्शाती है, VWAP के पास बताने के लिए कुछ भी नया नहीं है। यह प्रति घंटा और छोटे टाइमफ्रेम में सबसे अधिक सार्थक है।

चूंकि VWAP की गणना दिन की शुरुआत में कुछ ट्रेडों के साथ की जाती है, यह पहली घंटों में कीमत के बहुत करीब और अस्थिर होता है। जैसे-जैसे दिन आगे बढ़ता है, अधिक वॉल्यूम जमा होता है और रेखा स्थिर होती है; दोपहर का VWAP सुबह के VWAP की तुलना में अधिक विश्वसनीय संदर्भ है।