Tamaño de la posición: ¿cuánto debo comprar?
Es la distancia de tu stop, no el precio o una sensación, lo que decide cuánto compras: fija la cantidad que aceptas perder por operación y ajusta el tamaño de la posición a ella.
En el gráfico anterior hay tres líneas discontinuas horizontales: 'MERCADO' es el precio actual, 'LÍMITE' la entrada planificada, 'STOP' el nivel donde la idea deja de ser válida. La pregunta de esta lección no es dónde están las líneas, sino qué haces con la distancia entre ellas: '¿Cuánto dinero debo invertir en esta operación?'
La mayoría de la gente responde a esto por intuición: mucho para una operación en la que creen firmemente, poco para una en la que no. Pero la creencia no cambia lo que hará el precio. El método que usan los profesionales es simple: primero decides lo máximo que aceptas perder en cualquier operación como una parte de tu cuenta total, por ejemplo, el 1 por ciento. Luego mides la distancia entre la entrada y el stop. El tamaño de la posición proviene de la relación entre ambos.
Un ejemplo concreto: tu cuenta es de 10.000 liras y tu riesgo por operación es del 1 por ciento, es decir, 100 liras. La entrada es de 50 liras, el stop de 48 liras; el riesgo por acción es de 2 liras. Divides 100 entre 2: compras 50 acciones, y tu posición vale 2.500 liras. Si el stop estuviera en 45 liras, el riesgo por acción sería de 5 liras y comprarías solo 20 acciones. A medida que el stop se aleja, la posición se reduce; de esta manera, sea cual sea la operación, tu pérdida es la misma cuando se activa el stop.
El mayor beneficio de este método es que una sola operación mala no puede arruinar tu cuenta. Incluso después de cinco stops seguidos, pierdes aproximadamente el cinco por ciento de tu cuenta y sigues en el juego.
Cómo leerlo
- Decide tu riesgo por operación de antemano y no lo cambies; para principiantes, un rango común es del 0,5 al 1 por ciento.
- Mide la distancia entre la entrada y el stop como una cantidad por acción (o por moneda).
- Divide la cantidad de riesgo por esta distancia: el resultado es el número de unidades que compras. Unidades × precio de entrada es el tamaño total de la posición.
- Si usas apalancamiento, no cambies el cálculo: el apalancamiento reduce el margen, no el riesgo. Cuando se activa el stop, tu pérdida debería seguir siendo la misma cantidad.
Trampa
El error más común es dimensionar la posición por el sueño de 'cuánto ganaré' en lugar de por el stop. El segundo error es aumentar la posición después de una serie de pérdidas para recuperarlas: esta es la forma más rápida de que una mala racha erosione seriamente la cuenta. El tercer error es tratar varias operaciones muy similares (como algunas acciones del mismo sector) como riesgos separados: todas pueden ser detenidas a la vez.
Consejo
Combina los niveles de entrada y stop del plan en la pantalla de análisis con el cálculo que aprendiste en esta lección: el plan te dice dónde entrar y dónde te equivocas; cuánto comprar es tuyo para calcular.
Glosario
- Cantidad de riesgo
- El dinero que aceptas perder de antemano si se activa el stop.
- Tamaño de la posición
- La cantidad total que inviertes en la operación, o el número de unidades que compras.
- Correlación
- La tendencia de dos activos a moverse juntos; cuando es alta, los riesgos se suman.
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Calcular el tamaño de la posición con un plan de análisis →Solo con fines informativos, no es asesoramiento de inversión.