Riesgo/recompensa: ¿merece la pena realizar la operación?
El riesgo/recompensa es la relación entre lo que pierdes si se activa el stop y lo que ganas si se alcanza el objetivo; una operación cuyo objetivo está más cerca que su stop puede perder dinero con el tiempo, incluso si gana a menudo.
En el gráfico anterior, ves tres líneas discontinuas horizontales: 'ENTRADA' es el precio actual, 'STOP' el nivel en el que la idea deja de ser válida, y 'OBJETIVO 2R' un objetivo al doble de la distancia entre la entrada y el stop por encima de la entrada. Aquí, 'R' es la cantidad que arriesgas en una sola operación: lo que pierdes si se activa el stop.
El riesgo/recompensa es una pregunta sencilla: «Si tengo razón, ¿qué gano?; si me equivoco, ¿qué pierdo?». Si el objetivo es 2R, cada operación ganadora cubre dos operaciones perdedoras. En ese caso, puedes seguir siendo rentable en general, incluso si aciertas en menos de la mitad de tus operaciones. Si tu objetivo está más cerca que tu stop (menos de 1R), ocurre lo contrario: necesitas ganar muy a menudo, y unas pocas malas rachas anulan las ganancias.
La tasa de aciertos y el riesgo/recompensa trabajan juntos. Un método que acierta el 70 por ciento de las veces, pero cuyas ganancias son pequeñas y cada pérdida grande, puede ser peor que un método que acierta el 40 por ciento de las veces, pero cuyas ganancias son el doble de sus pérdidas. Por eso, la pregunta «¿con qué frecuencia gano?» es engañosa por sí sola.
Una buena idea de operación tiene sentido cuando el objetivo es realista: si el objetivo está al otro lado de una resistencia, o en algún lugar donde es poco probable que el precio llegue en ese tiempo, una relación alta en el papel no significa nada en la realidad.
Cómo leerlo
- Antes de entrar, anota tres números: entrada, stop, objetivo. Divide la distancia del objetivo por la distancia del stop; el resultado es la relación riesgo/recompensa.
- Comprueba si hay resistencia delante del objetivo: el objetivo real es el primer nivel significativo en el que el precio puede quedarse atascado.
- Si la relación es inferior a 1 (el objetivo está más cerca que el stop), no realices la operación o espera una mejor entrada.
- Mejorar la entrada mejora la relación: con el mismo stop y objetivo, entrar más bajo reduce el riesgo y aumenta la recompensa.
Lo medimos
Medimos las sugerencias de nuestro agente de oportunidades en 217 pares de criptomonedas. Las entradas cuyo objetivo estaba más cerca que el stop (riesgo/recompensa inferior a 1) representaron aproximadamente dos tercios de las operaciones; el 63 por ciento de ellas ganaron, pero el resultado promedio fue de -0,13R por operación, es decir, una pérdida. El resultado se mantuvo por debajo de cero en ambas mitades del período de medición. La regla «no enviar si el riesgo/recompensa es inferior a 1» fue la única regla entre las que probamos que superó la comprobación de estabilidad.
Fuente: Medición del agente de oportunidades BBL: 217 pares de criptomonedas, velas de 15 minutos, con un grupo de control, 0,12 % de coste ·
Trampa
El error más común es confundir una alta tasa de aciertos con el éxito: un método que gana a menudo pero gana poco, y pierde rara vez pero pierde mucho, parece bueno en el papel pero erosiona la cuenta. El segundo error es mover artificialmente el stop más cerca para que la relación parezca buena: un stop cercano es golpeado por la fluctuación ordinaria, y la buena relación en el papel nunca se materializa.
Consejo
La nota del plan en la tarjeta de análisis evalúa la relación riesgo/recompensa junto con la distancia del stop en ATR. Si la tarjeta muestra una relación alta pero un stop muy cercano, recuerda la trampa de esta lección.
Glosario
- R
- La cantidad arriesgada en una operación; lo que pierdes si se activa el stop.
- Relación riesgo/recompensa
- La relación entre la distancia del objetivo y la distancia del stop.
- Valor esperado
- La ganancia o pérdida promedio por operación en muchas operaciones; la combinación de la tasa de aciertos y la relación.
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Calcula la relación riesgo/recompensa de un plan de análisis →Solo con fines informativos, no es asesoramiento de inversión.