VWAP: coste medio del día
El VWAP es el promedio ponderado por volumen de cada precio negociado durante el día. Muestra el coste promedio para los que operan ese día y se recalcula desde cero cada día.
La línea dorada que atraviesa las velas en el gráfico horario de arriba es el VWAP (precio promedio ponderado por volumen). Si te fijas bien, verás que la línea salta junto al precio al principio de cada día: el VWAP se reinicia al comienzo de cada día de negociación y se recalcula con las operaciones de ese día.
Una media móvil normal da el mismo peso al precio de cierre de cada vela. El VWAP, sin embargo, da más peso a los precios que se negocian mucho. Si una acción se negoció principalmente a 100 liras durante el día, y solo subió brevemente a 110, el VWAP se mantendrá cerca de 100; porque la mayor parte del dinero cambió de manos alrededor de 100. Por eso el VWAP se considera el coste promedio para los que entran en el mercado ese día.
La importancia de este coste promedio es psicológica. Si el precio está por encima del VWAP, la mayoría de los que compraron ese día están en ganancias; los compradores están cómodos, los vendedores están presionados. Si el precio está por debajo del VWAP, la situación se invierte. Los grandes inversores institucionales también miden con frecuencia la calidad de sus compras intradiarias con respecto al VWAP: si compraron por debajo del VWAP, hicieron una buena compra. Por eso a menudo se observan reacciones cuando el precio vuelve al VWAP durante el día.
El VWAP es un indicador intradiario. En un gráfico diario o semanal, dado que cada vela ya representa un día completo, el VWAP no tiene nada nuevo que decir. Es más significativo en marcos de tiempo horarios y más pequeños.
Dado que el VWAP se calcula con pocas operaciones al principio del día, está muy cerca del precio y es volátil en las primeras horas. A medida que avanza el día, se acumula más volumen y la línea se estabiliza; el VWAP de la tarde es una referencia más fiable que el de la mañana.
Cómo leerlo
- Lee la dirección intradiaria según el VWAP: si el precio se mantiene por encima del VWAP, los compradores dominan; si se mantiene por debajo, los vendedores dominan.
- En días de tendencia alcista, los retrocesos al VWAP son áreas a observar para unirse a la tendencia.
- Consulta el VWAP no en las primeras horas del día, sino después de que se haya acumulado suficiente volumen.
- No uses el VWAP en gráficos diarios y semanales; allí, cada vela ya representa un día completo.
En este estado ahora mismo
Símbolos líquidos donde el precio actual está justo por encima del VWAP del día (entre 0,05 % y 1 % más alto).
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Trampa
El error más común es asumir que el VWAP es un soporte válido durante días. El VWAP se reinicia cada día; el VWAP de ayer es solo un recuerdo hoy. La segunda trampa es considerar que el precio que se mueve por encima del VWAP es la única razón para comprar: en días laterales, el precio cruza por encima y por debajo del VWAP muchas veces, y no todos los cruces son una señal. La tercera es confiar en el VWAP para símbolos con un volumen de negociación muy bajo: un promedio calculado con bajo volumen puede cambiar fácilmente de dirección con unas pocas operaciones grandes.
Consejo
Entre los escaneos, hay uno que combina el VWAP con los cruces de medias móviles. Si la tendencia a largo plazo y la línea de coste del día apuntan en la misma dirección, la evidencia de dos escalas de tiempo diferentes se alinea.
Glosario
- VWAP
- Precio promedio ponderado por volumen; el promedio ponderado por volumen de los precios negociados durante el día.
- Reinicio intradiario
- El VWAP comienza a recalcularse al comienzo de cada día de negociación.
- Coste promedio
- El precio promedio pagado por los que compraron ese día; el VWAP es una medida aproximada de esto.
- Ponderación por volumen
- El precio que se negocia mucho tiene un mayor impacto en el promedio.
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