Moyennes mobiles : EMA, SMA et le croisement doré
Les moyennes mobiles filtrent le bruit des prix et indiquent la direction ; une moyenne courte qui croise une moyenne longue est l'un des signes les plus connus qu'une tendance pourrait changer.
Dans le graphique journalier ci-dessus, vous voyez trois lignes au-dessus ou en dessous du prix. La ligne orange est la moyenne exponentielle des 20 derniers jours (EMA20), la ligne gris clair la moyenne exponentielle des 50 derniers jours (EMA50), et la ligne gris foncé la moyenne simple des 200 derniers jours (SMA200).
Une moyenne simple (SMA) est la moyenne simple des N dernières clôtures ; chaque jour a un poids égal. Une moyenne exponentielle (EMA) donne plus de poids aux jours récents, elle réagit donc plus rapidement au prix. Les moyennes courtes montrent la direction à court terme, les moyennes longues la direction principale.
L'ordre des trois lignes vous en dit beaucoup. Si l'orange est au-dessus, le gris foncé en dessous et le prix au-dessus de toutes, il y a une structure de tendance haussière. L'ordre inverse est une structure de tendance baissière. Si les lignes sont emmêlées les unes aux autres, le marché cherche une direction.
Si vous voyez une marque ✕ sur le graphique, c'est là que la moyenne de 50 jours a croisé celle de 200 jours. Un croisement par le bas est appelé un « croisement doré », un croisement par le haut un « croisement de la mort ». La marque se situe au niveau de prix où les deux moyennes se rencontrent, pas sur la bougie. Ces croisements sont très connus mais ils sont en retard : la moyenne de 200 jours tourne très lentement, donc au moment où le croisement apparaît, une partie significative du mouvement a déjà eu lieu.
Comment le lire
- Regardez l'ordre : EMA20 > EMA50 > SMA200 avec le prix au-dessus est une structure de tendance haussière ; l'ordre inverse est une structure de tendance baissière.
- Regardez à quelle distance le prix est des moyennes : si le prix s'est éloigné de l'EMA20, vous pourriez être en retard pour une entrée même si la tendance est forte.
- Dans une structure de tendance haussière, les moments où le prix se replie vers l'EMA20 ou l'EMA50 sont des zones couramment utilisées pour rejoindre la tendance.
- Lisez un croisement doré ou de la mort non pas comme un signal de départ mais comme un signe retardé confirmant que la situation générale a changé.
Dans cet état en ce moment
Symboles liquides dont la moyenne de 50 jours vient de passer au-dessus de celle de 200 jours (écart inférieur à 1 pour cent) — un croisement doré frais ou approchant.
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Nous avons mesuré
Dans une recette d'achat que nous avons mesurée sur BIST, nous avons utilisé les moyennes comme filtre de tendance : les retournements de pullback qui se sont produits lorsque la moyenne de 50 était au-dessus de celle de 200 et que le prix était au-dessus de celle de 200 (avec d'autres conditions) ont donné des résultats solides et positifs sur le graphique de 4 heures dans les deux moitiés de la période de mesure. La même recette est restée faible sur les graphiques de 1 heure et journaliers ; en d'autres termes, l'efficacité du filtre dépendait de l'horizon temporel.
Source: Mesure BBL Pine : BIST, 1 heure / 4 heures / 1 jour, testée sur deux moitiés de période distinctes ·
Piège
L'erreur la plus courante est d'acheter juste au sommet parce que la tendance est forte. L'ordre des moyennes dit « la tendance est haussière » ; il ne dit pas « c'est un bon prix maintenant ». Lorsque le prix s'éloigne des moyennes, l'ordre semble parfait mais le risque est le plus élevé. La deuxième erreur est de voir un croisement doré et de penser « le rallye commence maintenant » ; généralement, la première partie du rallye est survenue avant le croisement.
Astuce
Si vous voyez un avertissement « extension » sur la carte d'analyse, cela signifie exactement que le prix s'est éloigné des moyennes. Dans ce cas, le système adoucit délibérément le signal d'un cran.
Glossaire
- SMA
- Moyenne mobile simple : une moyenne pondérée de manière égale des N dernières clôtures.
- EMA
- Moyenne mobile exponentielle : une moyenne qui donne plus de poids aux clôtures récentes.
- Croisement doré
- La moyenne de 50 jours croisant celle de 200 jours par le bas.
- Croisement de la mort
- La moyenne de 50 jours croisant celle de 200 jours par le haut.
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Voir les symboles de croisement doré dans le screener →À titre informatif uniquement, ne constitue pas un conseil en investissement.