Où placer le stop ? Bruit et invalidation
Un stop se place là où votre idée est infirmée ; un stop placé dans la fourchette de mouvement normale du prix est déclenché par des fluctuations ordinaires, même si l'idée est juste.
Dans le graphique ci-dessus, vous voyez une bande légèrement ombrée autour du prix, encadrée par des lignes jaunes en pointillés. C'est la « bande ATR » : une taille de bougie moyenne (ATR) en dessous et au-dessus de la clôture d'aujourd'hui. L'étiquette « ATR x% » sur le bord gauche indique cette distance en pourcentage du prix. Les lignes « Support » et « RÉSISTANCE » sur le graphique sont les niveaux de retournement réels récents.
Placer un stop implique deux questions. La première : « Où mon idée est-elle infirmée ? » Si vous avez acheté en raison d'un support, le prix clôturant en dessous de ce support montre que votre idée est invalide ; le stop se situe un peu en dessous de cette zone. La seconde : « Ce stop est-il à l'abri du bruit ? » Chaque prix bouge un peu pendant la journée. Si le stop se situe dans ce mouvement normal, une baisse ordinaire vous fera sortir de la position même si votre idée est juste.
La bande ATR répond à la deuxième question. Si la distance de votre stop est inférieure à un ATR, la fluctuation ordinaire du marché peut atteindre votre stop. Un bon stop est donc à la fois de l'autre côté du niveau d'invalidation et à au moins un ATR de distance. Si cela pousse le stop très loin, cela vous dit autre chose : vous devriez réduire la position pour ce trade, ou ne pas le prendre du tout.
La distance du stop détermine la taille de la position ; la prochaine leçon de ce parcours explique exactement cela.
Comment le lire
- Trouvez d'abord le niveau d'invalidation : sur quel support ou creux votre idée repose-t-elle ? Le stop se place de l'autre côté de ce niveau.
- Comparez ensuite la distance avec l'ATR : si le stop est plus proche que un ATR de l'entrée, la probabilité qu'il soit atteint par une fluctuation ordinaire est élevée.
- Ne placez PAS le stop EXACTEMENT au-dessus des chiffres ronds et des niveaux que tout le monde voit ; de nombreux stops s'accumulent au même endroit et le prix peut le visiter brièvement.
- Si le stop se retrouve très loin, ne renoncez pas au trade, réduisez la position : maintenez le montant à risque identique.
Nous avons mesuré
Lorsque nous avons mesuré la gestion des sorties sur 32 paires de cryptomonnaies, déplacer le stop au prix d'entrée après le premier profit (« seuil de rentabilité ») a été la pire des méthodes que nous ayons essayées sur le graphique de 4 heures. Un stop au seuil de rentabilité a clôturé des trades sur des replis ordinaires et a empêché les trades gagnants de croître.
Source: BBL measurement bench: 32 paires de cryptomonnaies, 4 heures / 1 heure / 15 minutes, positions séquentielles, coût aller-retour de 0,12 % ·
Piège
L'erreur la plus courante est de placer le stop très près « pour perdre moins ». Nous l'avons expérimenté dans notre propre système : lorsqu'un support était juste à côté du prix, le stop se retrouvait très près de l'entrée, le risque semblait artificiellement petit et le plan obtenait un meilleur score qu'il ne le méritait. C'est pourquoi les stops ont maintenant un plancher proche d'un ATR. La deuxième erreur est de déplacer le stop plus loin à mesure que le prix s'en approche : cela ne fait qu'augmenter la perte.
Astuce
Si le plan d'analyse indique la distance du stop en ATR à côté du niveau du stop, comparez-la avec la mesure de cette leçon : un stop inférieur à un ATR est exposé au bruit à court terme.
Glossaire
- ATR
- Average True Range : la taille moyenne du mouvement d'une bougie.
- Niveau d'invalidation
- Le niveau auquel l'idée de trade est infirmée si le prix l'atteint.
- Stop au seuil de rentabilité
- Déplacer le stop au prix d'entrée ; supprime le risque de perte mais peut clôturer le trade prématurément.
Mini quiz
Essayer maintenant
Comparez le niveau du stop et l'ATR dans une analyse →À titre informatif uniquement, ne constitue pas un conseil en investissement.