CCI : à quelle distance le prix s'est-il éloigné de sa moyenne ?

Dans le panneau sous le graphique ci-dessus, vous voyez une ligne oscillant autour de zéro : c'est le CCI. Le panneau a deux lignes horizontales aux niveaux +100 et -100. Contrairement au RSI, le CCI n'a pas de plafond ni de plancher ; la ligne peut monter jusqu'à +200, ou même plus haut.

La question que pose le CCI est la suivante : à quelle distance le prix est-il actuellement de sa moyenne, et cette distance est-elle normale ? Premièrement, le prix moyen (la moyenne du plus haut, du plus bas et de la clôture) est calculé. Ensuite, la différence entre ce prix et sa moyenne sur 20 barres est prise. Cette différence est divisée par la déviation habituelle du prix autour de sa moyenne. Le résultat : à quel point le prix est extrême par rapport à sa propre normalité.

Le CCI passe la majeure partie de son temps entre -100 et +100 ; la constante dans la formule est choisie à cet effet. En dehors de cette plage, c'est inhabituel. Au-dessus de +100 indique que le prix a significativement dépassé sa moyenne ; c'est parfois suracheté, et parfois le début d'une forte tendance. En dessous de -100, c'est soit survendu, soit le début d'une forte baisse.

Pour distinguer ces deux interprétations, le contexte est important. Dans un marché latéral, le CCI qui remonte d'en dessous de -100 est utilisé comme un signe que le prix reviendra à sa moyenne. Au début d'une tendance, le CCI qui dépasse +100 indique la force d'un nouveau mouvement. Le même indicateur a deux utilisations différentes, et la présence d'une tendance détermine laquelle est valide.

Le CCI peut également montrer une divergence : si le prix fait un nouveau plus bas tandis que le CCI fait un plus bas plus élevé, l'élan de la baisse diminue.