Prise de bénéfices et sorties : quand vendre ?
La sortie fait gagner ou perdre plus d'argent que l'entrée ; les objectifs fixes coupent les gagnants prématurément, un stop suiveur reste plus longtemps dans la tendance mais doit tolérer les replis.
Dans le graphique ci-dessus, vous voyez une ligne SuperTrend en pointillés à côté du prix : elle se situe en dessous du prix lors d'une avance, au-dessus lors d'un déclin, et suit la tendance à mesure qu'elle progresse. S'il y a une ligne pointillée verticale sur le graphique, c'est la bougie où la ligne a changé de direction. Cette ligne est l'exemple le plus connu d'une méthode de sortie : le stop suiveur.
Entrer dans un trade est excitant, mais la sortie décide du résultat. Il existe trois façons de base de sortir. Un objectif fixe : « Je vends quand le prix y arrive ». Simple, mais dans une forte tendance, cela laisse la majeure partie du gain sur la table. Une prise de bénéfices échelonnée : vendre une partie de la position au premier objectif et une partie au second. C'est psychologiquement réconfortant, mais chaque vente partielle réduit la taille d'un trade gagnant. Un stop suiveur : déplacer le stop à mesure que le prix évolue en votre faveur ; vous restez en position jusqu'à la fin de la tendance, mais acceptez de rendre une partie du gain lorsque cela se produit.
Laquelle est bonne dépend de l'horizon temporel et de la méthode ; c'est pourquoi des habitudes comme « Je vends toujours la moitié » ne devraient pas être adoptées sans mesure. Le principe général est : couper les perdants tôt, laisser les gagnants grandir. La plupart des investisseurs font le contraire : ils prennent de petits profits immédiatement et laissent les pertes s'accumuler parce que « ça va remonter ».
Comment le lire
- Rédigez votre plan de sortie avant d'entrer : avec quelle méthode, à quel niveau ou sous quelle condition sortirez-vous ?
- Si vous suivez la tendance, envisagez un stop suiveur : une ligne comme SuperTrend ou un peu en dessous du dernier plus bas sont des moyens simples de rester dans la tendance.
- Si vous prenez des bénéfices par étapes, laissez la position restante continuer à participer à la tendance ; vendre tout trop tôt réduit vos gains.
- Liez la décision de sortie à l'action des prix, et non à votre humeur : « J'ai beaucoup gagné et j'ai peur » n'est pas un signal de sortie.
Nous avons mesuré
Nous avons comparé les méthodes de sortie sur 32 paires de cryptos. Sur le graphique de 4 heures, la méthode utilisant un palier de prise de bénéfices en pourcentage fixe s'est soldée par une petite perte par trade ; bien que le taux de réussite ait semblé élevé, les profits étaient faibles et les pertes importantes. Lorsque les mêmes signaux ont été clôturés sans objectif de profit, uniquement par le stop ou un signal opposé, le résultat était clairement meilleur, et cette différence allait dans le même sens pour la plupart des symboles et dans les deux moitiés de la période. Sur les graphiques de 1 heure et 15 minutes, cependant, aucune méthode de sortie n'a rendu le signal rentable.
Source: BBL measurement bench: 32 paires de cryptos, 4 heures / 1 heure / 15 minutes, positions séquentielles, coût aller-retour de 0,12 % ·
Piège
L'erreur la plus courante est de prendre rapidement les bénéfices et de laisser les pertes s'accumuler : cela génère de petits gains et de grandes pertes. La deuxième erreur est de penser que la sortie est une magie qui résoudra le problème du signal : notre mesure a montré que sur les courtes périodes, le problème n'était pas dans la sortie mais dans le signal lui-même. Vous ne pouvez pas sauver un signal faible avec des règles de sortie.
Astuce
Vous pouvez utiliser la couche SuperTrend sur la carte d'analyse comme référence de stop suiveur pour une position ouverte ; la distance de la ligne par rapport au prix montre également combien vous rendriez lorsque la tendance se termine.
Glossaire
- Stop suiveur
- Un stop qui se déplace à mesure que le prix évolue en votre faveur et reste en place lorsqu'il va à votre encontre.
- Prise de bénéfices échelonnée
- Vendre des parties de la position à différents objectifs.
- Plan de sortie
- Les conditions de vente définies avant d'entrer dans le trade.
Mini quiz
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Étudiez SuperTrend comme stop suiveur dans une analyse →À titre informatif uniquement, ne constitue pas un conseil en investissement.