Taille de la position : combien devrais-je acheter ?
C'est la distance de votre stop, et non le prix ou un sentiment, qui décide de la quantité que vous achetez : fixez le montant que vous acceptez de perdre par transaction et ajustez la taille de la position en conséquence.
Dans le graphique ci-dessus, il y a trois lignes pointillées horizontales : « MARCHÉ » est le prix d'aujourd'hui, « LIMITE » l'entrée prévue, « STOP » le niveau où l'idée devient invalide. La question de cette leçon n'est pas où se trouvent les lignes, mais ce que vous faites de la distance entre elles : « Combien d'argent devrais-je investir dans cette transaction ? »
La plupart des gens répondent à cette question au feeling : beaucoup pour une transaction en laquelle ils croient fermement, peu pour une transaction en laquelle ils ne croient pas. Mais la conviction ne change pas ce que le prix fera. La méthode utilisée par les professionnels est simple : vous décidez d'abord du montant maximal que vous acceptez de perdre sur une transaction en tant que part de votre compte total, par exemple 1 %. Ensuite, vous mesurez la distance entre l'entrée et le stop. La taille de la position découle du rapport des deux.
Un exemple concret : votre compte est de 10 000 lires et votre risque par transaction est de 1 %, soit 100 lires. L'entrée est à 50 lires, le stop à 48 lires ; le risque par action est de 2 lires. Vous divisez 100 par 2 : vous achetez 50 actions, et votre position vaut 2 500 lires. Si le stop était à 45 lires, le risque par action serait de 5 lires et vous n'achèteriez que 20 actions. À mesure que le stop s'éloigne, la position diminue ; de cette façon, quelle que soit la transaction, votre perte est la même lorsque vous êtes stoppé.
Le plus grand avantage de cette méthode est qu'une seule mauvaise transaction ne peut pas ruiner votre compte. Même après cinq stops d'affilée, vous perdez environ cinq pour cent de votre compte et restez dans le jeu.
Comment le lire
- Décidez de votre risque par transaction à l'avance et ne le modifiez pas ; pour les débutants, une fourchette de 0,5 à 1 % est courante.
- Mesurez la distance entre l'entrée et le stop en tant que montant par action (ou par pièce).
- Divisez le montant du risque par cette distance : le résultat est le nombre d'unités que vous achetez. Unités × prix d'entrée est la taille totale de la position.
- Si vous utilisez un effet de levier, ne modifiez pas le calcul : l'effet de levier réduit la marge, pas le risque. Lorsque vous êtes stoppé, votre perte doit toujours être du même montant.
Piège
L'erreur la plus courante est de dimensionner la position en fonction du rêve de « combien je vais gagner » plutôt qu'en fonction du stop. La deuxième erreur est d'augmenter la position après une série de pertes pour les récupérer : c'est le moyen le plus rapide pour qu'une mauvaise série érode sérieusement le compte. La troisième erreur est de traiter plusieurs transactions très similaires (comme quelques actions du même secteur) comme des risques distincts : elles peuvent toutes être stoppées en même temps.
Astuce
Combinez les niveaux d'entrée et de stop du plan sur l'écran d'analyse avec le calcul que vous avez appris dans cette leçon : le plan vous indique où entrer et où vous avez tort ; c'est à vous de calculer combien acheter.
Glossaire
- Montant du risque
- L'argent que vous acceptez de perdre à l'avance si vous êtes stoppé.
- Taille de la position
- Le montant total que vous investissez dans la transaction, ou le nombre d'unités que vous achetez.
- Corrélation
- La tendance de deux actifs à évoluer ensemble ; lorsqu'elle est élevée, les risques s'additionnent.
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Calculer la taille de la position avec un plan d'analyse →À titre informatif uniquement, ne constitue pas un conseil en investissement.