Divergence : quand le prix et l'indicateur se séparent
Si le prix atteint un nouveau creux alors que l'indicateur atteint un creux plus élevé, la force de vente peut s'estomper ; c'est ce qu'on appelle une divergence. C'est un avertissement, pas un signal en soi.
Dans le graphique ci-dessus, vous verrez deux lignes : une au-dessus des bougies de prix et une dans le panneau de l'indicateur ci-dessous (RSI ou MACD — selon l'indicateur sur lequel la divergence a été trouvée). Les deux relient les mêmes deux points, mais leurs pentes pointent dans des directions opposées. C'est une divergence.
Dans une divergence haussière, le prix atteint un nouveau creux en dessous de son creux précédent, mais l'indicateur (par exemple le RSI) au même point reste au-dessus de son creux précédent. Le prix dit « je suis tombé encore plus bas », tandis que l'indicateur dit « la force de la chute a diminué ». Les lignes vertes montrent une divergence haussière. Une divergence baissière est l'inverse : le prix atteint un sommet plus élevé tandis que le RSI atteint un sommet plus bas ; ceci est dessiné en rouge.
Pourquoi est-ce important ? Parce que les indicateurs mesurent la vitesse du prix. Une baisse de vitesse alors que le prix continue de se déplacer dans la même direction peut indiquer que le mouvement s'épuise, comme les pas d'un coureur qui raccourcissent à la fin d'une longue course.
Mais c'est un avertissement, pas un ordre. Un mouvement fatigué se retourne parfois, parfois il ralentit simplement et continue dans la même direction, et parfois il produit une nouvelle divergence et continue de chuter. Regardez ce que le prix a fait après les lignes sur le graphique : le retournement est-il survenu juste après la divergence, ou a-t-il attendu un peu plus longtemps ?
Comment le lire
- Trouvez les deux creux (ou deux sommets) sur le prix et l'indicateur et comparez leurs pentes : si le prix descend et l'indicateur monte, il y a une divergence haussière.
- Regardez où la divergence se forme : une divergence haussière à un 'Support' important ou dans la zone du RSI en dessous de 30 est plus significative.
- Attendez la confirmation : après la divergence, le prix qui dépasse le petit sommet précédent ou qui forme une forte bougie de retournement rapproche l'avertissement d'un signal.
- Placez le 'STOP' en dessous du dernier creux de la divergence : si le prix casse ce creux, la divergence a échoué.
Nous avons mesuré
Sur le graphique horaire du BIST, l'ajout d'une condition de divergence haussière classique n'a pas amélioré les résultats, il les a même aggravés : les points de retournement avec une divergence ont rapporté moins que les points de retournement simples sans divergence. Sur les graphiques de 4 heures et quotidiens, l'effet était positif, mais il n'était pas constant sur les deux moitiés de la période de mesure ; en d'autres termes, il n'y avait aucune preuve. C'est pourquoi nous ne faisons pas de la divergence le déclencheur principal de nos propres outils.
Source: Mesure BBL Pine : BIST, 1 heure / 4 heures / 1 jour, par rapport à un groupe de contrôle, deux moitiés de période ·
Piège
L'erreur la plus courante est de traiter chaque divergence comme un signal de retournement et d'entrer tôt. Lors de fortes baisses, deux ou trois divergences peuvent se former l'une après l'autre, et le prix baisse un peu plus à chaque fois. Notre mesure le confirme : sur une courte période, la divergence seule a aggravé les résultats. La deuxième erreur est de forcer les points à dessiner une divergence ; si les deux creux ne sont pas clairs, il n'y a pas non plus de divergence.
Astuce
La scène de preuve sur la carte d'analyse trouve automatiquement les divergences et les dessine sur les deux panneaux ensemble. Lorsque vous appuyez sur la couche de divergence sur la carte, les autres preuves s'estompent, afin que vous puissiez vous concentrer uniquement sur ces deux lignes.
Glossaire
- Divergence haussière
- Le prix atteint un creux plus bas tandis que l'indicateur atteint un creux plus élevé.
- Divergence baissière
- Le prix atteint un sommet plus élevé tandis que l'indicateur atteint un sommet plus bas.
- Confirmation
- Le prix donne également un signe dans la même direction après l'avertissement ; par exemple, il dépasse le petit sommet précédent.
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Rechercher des preuves de divergence dans une analyse →À titre informatif uniquement, ne constitue pas un conseil en investissement.