Orderarten: Markt-, Limit- und Stop-Orders
Eine Market Order wird sofort ausgeführt, eine Limit Order wartet auf deinen Preis, und eine Stop Order wird ausgelöst, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht; jede verwaltet ein anderes Risiko.
Wenn du dich entscheidest, eine Aktie oder eine Kryptowährung zu kaufen, teilst du der Börse auch mit, „wie“ du sie kaufen möchtest. Dies wird als Orderart bezeichnet. Die obige Grafik zeigt drei horizontale gestrichelte Linien; zusammen zeigen sie, wie dieselbe Idee mit drei verschiedenen Orders ausgeführt werden kann.
Die obere Linie ist mit „MARKT“ beschriftet und befindet sich am letzten Preis. Eine Market Order besagt: „Jetzt kaufen, zu welchem Preis auch immer“. Sie wird sofort ausgeführt; der Nachteil ist, dass sie in einem schnellen Markt zu einem etwas anderen Preis ausgeführt werden kann, als du erwartet hast.
Die mittlere Linie ist mit „LIMIT“ beschriftet. Eine Limit Order besagt: „Kaufen, wenn der Preis hierher kommt, nicht mehr bezahlen“. Das System platziert diese Linie auf dem gemessenen Unterstützungsniveau im Chart; wenn keine Unterstützung in der Nähe ist, etwas unterhalb des normalen Bewegungsbereichs des Preises. Eine Limit Order bietet einen besseren Preis, wird aber möglicherweise nie ausgeführt: Der Preis kann steigen, ohne sie jemals zu erreichen.
Die untere Linie ist mit „STOP“ beschriftet. Eine Stop Order schließt die Position, wenn der Preis auf dieses Niveau fällt; sie begrenzt den Verlust. Ein Stop sollte weit genug entfernt sein, um nicht durch normales tägliches Rauschen ausgelöst zu werden, aber nah genug, um die Idee als falsch zu erweisen. Deshalb platziert das System den Stop eine „durchschnittliche Kerzengröße“ (ATR) unterhalb des Limits.
So liest du es
- Verwende eine Market Order, wenn du sofort einsteigen möchtest und deine Angst, etwas zu verpassen, größer ist als die Preisdifferenz. Bei illiquiden Aktien kann eine Market Order zu einem unerwarteten Preis ausgeführt werden.
- Verwende eine Limit Order, wenn du zu einem bestimmten Preis einsteigen möchtest, aber akzeptiere, dass in einem steigenden Trend ein wartendes Limit darunter möglicherweise nie ausgeführt wird.
- Lege das Stop-Niveau für jede Position fest, bevor du einsteigst. Wenn du den Stop innerhalb des normalen Bewegungsbereichs des Preises platzierst, wird dich eine gewöhnliche Schwankung aus dem Markt werfen.
- Vergleiche die drei Linien im Chart: Der Abstand vom Markt zum Stop ist größer als vom Limit zum Stop. Der eigentliche Vorteil einer Limit Order ist, dass sie das Risiko verringert.
Wir haben gemessen
Als wir unsere eigenen Analysepläne gemessen haben, erreichten in 19 von 44 Plänen, die darauf warteten, in einer Zone unter dem Preis zu kaufen, der Preis das Ziel, ohne jemals in die Einstiegszone zu fallen. Mit anderen Worten, die Limit Order verpasste eine korrekte Idee. Die Zone wurde normalerweise nur gefüllt, wenn der Trend brach, und dann traf sie oft sofort den Stop. In einem steigenden Markt wird eine Limit Order unter dem Preis meistens nur dann gefüllt, wenn etwas schiefgeht.
Quelle: BBL-Analysepläne, 26.–31. August 2026, 44 messbare zonenabhängige Kaufpläne ·
Falle
Der häufigste Fehler ist das Verschieben des Stops („Ich werde ihn später setzen“) oder das Absenken, wenn der Preis sich ihm nähert. Ein Stop kündigt im Voraus an, wo deine Idee als falsch erwiesen wird; ihn zu verschieben, wenn der Preis dort ankommt, bewirkt nichts anderes, als den Verlust zu vergrößern. Der zweite häufige Fehler ist das Senden einer großen Market Order in einer dünnen Aktie; die Order frisst sich durch mehrere Preisniveaus des Orderbuchs und ruiniert deinen Durchschnittspreis.
Tipp
Die Pläne auf dem Analysebildschirm geben Einstieg, Ziel und Stop zusammen an. Denke nach dieser Lektion an diese drei Zahlen als Orders: Der Einstieg ist eine Market- oder Limit Order, und der Stop ist die Order, die deinen Verlust begrenzt.
Glossar
- Market Order
- Eine Order, die sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt wird.
- Limit Order
- Eine Order, die nur zu dem von dir festgelegten Preis oder besser ausgeführt wird.
- Stop Order
- Eine Order, die aktiviert wird, wenn der Preis dein gewähltes Niveau erreicht, normalerweise zur Verlustbegrenzung verwendet.
- Slippage
- Eine Order, die zu einem anderen Preis als erwartet ausgeführt wird; sie nimmt in schnellen oder dünnen Märkten zu.
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