Gewinnmitnahme und Ausstiege: Wann verkaufen?

Lektion 4/4~6 Min.
Chart wird vorbereitet…

Der Ausstieg entscheidet über Gewinn oder Verlust mehr als der Einstieg; feste Ziele schneiden Gewinner früh ab, ein Trailing Stop bleibt länger im Trend, muss aber Rücksetzer tolerieren.

Im obigen Chart siehst du eine gestrichelte SuperTrend-Linie neben dem Kurs: Sie liegt bei einem Anstieg unter dem Kurs, bei einem Rückgang darüber und folgt dem Trend, während er sich entwickelt. Wenn es eine vertikale gepunktete Linie im Chart gibt, ist das die Kerze, bei der die Linie die Richtung geändert hat. Diese Linie ist das bekannteste Beispiel für eine Ausstiegsmethode: der Trailing Stop.

Ein Trade einzugehen ist aufregend, aber der Ausstieg entscheidet über das Ergebnis. Es gibt drei grundlegende Ausstiegsmöglichkeiten. Ein festes Ziel: „Ich verkaufe, wenn der Kurs dort ankommt“. Einfach, aber in einem starken Trend lässt es den größten Teil des Gewinns ungenutzt. Gestaffelte Gewinnmitnahme: Verkauf eines Teils der Position beim ersten Ziel und eines Teils beim zweiten. Das ist psychologisch beruhigend, aber jeder Teilverkauf verringert die Größe eines gewinnbringenden Trades. Ein Trailing Stop: Der Stop wird verschoben, wenn der Kurs in deine Richtung geht; du bleibst in der Position, bis der Trend endet, akzeptierst aber, einen Teil des Gewinns zurückzugeben, wenn dies geschieht.

Welche Methode gut ist, hängt vom Zeitrahmen und der Methode ab; deshalb sollten Gewohnheiten wie „Ich verkaufe immer die Hälfte“ nicht ohne Messung übernommen werden. Das allgemeine Prinzip lautet: Verluste früh begrenzen, Gewinne laufen lassen. Die meisten Anleger machen das Gegenteil: Sie nehmen kleine Gewinne sofort mit und lassen Verluste sitzen, weil „es wieder hochkommen wird“.

So liest du es

  1. Schreibe deinen Ausstiegsplan, bevor du einsteigst: Mit welcher Methode, auf welchem Niveau oder unter welcher Bedingung wirst du aussteigen?
  2. Wenn du dem Trend folgst, ziehe einen Trailing Stop in Betracht: Eine Linie wie SuperTrend oder etwas unter dem letzten Tief sind einfache Wege, um im Trend zu bleiben.
  3. Wenn du Gewinne in Etappen mitnimmst, lass die verbleibende Position weiterhin am Trend teilhaben; alles frühzeitig zu verkaufen, verkleinert deine Gewinne.
  4. Verknüpfe die Ausstiegsentscheidung mit der Kursentwicklung, nicht mit deiner Stimmung: „Ich habe viel verdient und habe Angst“ ist kein Ausstiegssignal.

Wir haben gemessen

Wir haben Ausstiegsmethoden bei 32 Krypto-Paaren verglichen. Im 4-Stunden-Chart schloss die Methode mit einer festen prozentualen Gewinnmitnahmeleiter mit einem kleinen Verlust pro Trade; obwohl die Gewinnrate hoch aussah, waren die Gewinne klein und die Verluste groß. Als dieselben Signale ohne Gewinnziel geschlossen wurden, nur durch den Stop oder ein entgegengesetztes Signal, war das Ergebnis deutlich besser, und dieser Unterschied zeigte sich bei den meisten Symbolen und in beiden Hälften des Zeitraums. In den 1-Stunden- und 15-Minuten-Charts machte jedoch keine Ausstiegsmethode das Signal profitabel.

Quelle: BBL-Messbank: 32 Krypto-Paare, 4 Stunden / 1 Stunde / 15 Minuten, sequentielle Positionen, 0,12 % Roundtrip-Kosten ·

Falle

Der häufigste Fehler ist, Gewinne schnell mitzunehmen und Verluste sitzen zu lassen: Das führt zu kleinen Gewinnen und großen Verlusten. Der zweite Fehler ist, zu denken, der Ausstieg sei Magie, die das Problem des Signals beheben wird: Unsere Messung zeigte, dass bei kurzen Zeitrahmen das Problem nicht im Ausstieg, sondern im Signal selbst lag. Du kannst ein schwaches Signal nicht mit Ausstiegsregeln retten.

Tipp

Du kannst die SuperTrend-Ebene auf der Analysekarte als Trailing-Stop-Referenz für eine offene Position verwenden; der Abstand der Linie zum Kurs zeigt auch, wie viel du zurückgeben würdest, wenn der Trend endet.

Glossar

Trailing Stop
Ein Stop, der sich mitbewegt, wenn der Kurs in deine Richtung geht, und stehen bleibt, wenn er sich gegen dich bewegt.
Gestaffelte Gewinnmitnahme
Verkauf von Teilen der Position zu verschiedenen Zielen.
Ausstiegsplan
Die Verkaufsbedingungen, die vor dem Eingehen des Trades festgelegt werden.

Mini-Quiz

  1. Welches Verhalten passt am besten zum Prinzip „Verluste früh begrenzen, Gewinne laufen lassen“?
  2. Was ist der Nachteil eines festen, frühen Gewinnziels?
  3. Wie schnitt in unserer Messung der Ausstieg ohne Gewinnziel im Vergleich zu einer prozentualen Gewinnmitnahmeleiter im 4-Stunden-Chart ab?

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Nur zur Information, keine Anlageberatung.