Risiko/Ertrag: Lohnt sich der Handel?
Risiko/Ertrag ist das Verhältnis zwischen dem, was du verlierst, wenn du ausgestoppt wirst, und dem, was du gewinnst, wenn das Ziel erreicht wird. Ein Handel, dessen Ziel näher liegt als sein Stop, kann auf Dauer Geld verlieren, selbst wenn er oft gewinnt.
Im obigen Chart siehst du drei horizontale gestrichelte Linien: „EINSTIEG“ ist der heutige Preis, „STOP“ das Niveau, bei dem die Idee ungültig wird, und „ZIEL 2R“ ein Ziel, das doppelt so weit vom Einstieg entfernt ist wie der Stop. Hier ist „R“ der Betrag, den du bei einem einzelnen Handel riskierst: das, was du verlierst, wenn du ausgestoppt wirst.
Risiko/Ertrag ist eine einfache Frage: „Wenn ich richtig liege, was gewinne ich; wenn ich falsch liege, was verliere ich?“ Wenn das Ziel 2R ist, deckt jeder gewinnende Handel zwei verlorene Trades ab. In diesem Fall kannst du insgesamt profitabel bleiben, selbst wenn du bei weniger als der Hälfte deiner Trades richtig liegst. Wenn dein Ziel näher liegt als dein Stop (weniger als 1R), passiert das Gegenteil: Du musst sehr oft gewinnen, und ein paar schlechte Serien vernichten die Gewinne.
Trefferquote und Risiko/Ertrag arbeiten zusammen. Eine Methode, die zu 70 Prozent der Zeit richtig liegt, deren jeder Gewinn aber klein und jeder Verlust groß ist, kann schlechter abschneiden als eine Methode, die zu 40 Prozent der Zeit richtig liegt, deren Gewinne aber doppelt so hoch sind wie ihre Verluste. Deshalb ist die Frage „wie oft gewinne ich“ allein irreführend.
Eine gute Handelsidee ist sinnvoll, wenn das Ziel realistisch ist: Wenn das Ziel jenseits eines Widerstands liegt oder an einem Punkt, den der Preis in dieser Zeit wahrscheinlich nicht erreichen wird, bedeutet ein hohes Verhältnis auf dem Papier in der Realität nichts.
So liest du es
- Notiere vor dem Einstieg drei Zahlen: Einstieg, Stop, Ziel. Teile die Zielentfernung durch die Stopentfernung; das Ergebnis ist das Risiko/Ertrag-Verhältnis.
- Prüfe, ob sich vor dem Ziel ein Widerstand befindet: Das eigentliche Ziel ist das erste signifikante Niveau, an dem der Preis hängen bleiben könnte.
- Wenn das Verhältnis unter 1 liegt (das Ziel ist näher als der Stop), gehe entweder den Handel nicht ein oder warte auf einen besseren Einstieg.
- Die Verbesserung des Einstiegs verbessert das Verhältnis: Mit demselben Stop und Ziel verringert ein niedrigerer Einstieg das Risiko und vergrößert den Ertrag.
Wir haben gemessen
Wir haben die Vorschläge unseres Opportunity-Agenten bei 217 Kryptopaaren gemessen. Einstiege, deren Ziel näher lag als der Stop (Risiko/Ertrag unter 1), machten etwa zwei Drittel der Trades aus; 63 Prozent davon gewannen, aber das durchschnittliche Ergebnis war –0,13R pro Trade, also ein Verlust. Das Ergebnis blieb in beiden Hälften des Messzeitraums unter Null. Die Regel „nicht senden, wenn Risiko/Ertrag unter 1 liegt“ war die einzige Regel unter den von uns getesteten, die den Stabilitätstest bestanden hat.
Quelle: BBL Opportunity-Agent Messung: 217 Kryptopaare, 15-Minuten-Balken, mit Kontrollgruppe, 0,12 % Kosten ·
Falle
Der häufigste Fehler ist, eine hohe Trefferquote mit Erfolg zu verwechseln: Eine Methode, die oft gewinnt, aber wenig gewinnt, und selten verliert, aber viel verliert, sieht auf dem Papier gut aus, zehrt aber das Konto auf. Der zweite Fehler ist, den Stop künstlich näher zu rücken, um das Verhältnis gut aussehen zu lassen: Ein enger Stop wird durch normale Schwankungen getroffen, und das schöne Verhältnis auf dem Papier materialisiert sich nie.
Tipp
Die Plan-Notiz auf der Analysekarte bewertet das Risiko/Ertrag-Verhältnis zusammen mit der Stop-Distanz in ATR. Wenn die Karte ein hohes Verhältnis, aber einen sehr engen Stop zeigt, erinnere dich an die Falle in dieser Lektion.
Glossar
- R
- Der Betrag, der bei einem Handel riskiert wird; das, was du verlierst, wenn du ausgestoppt wirst.
- Risiko/Ertrag-Verhältnis
- Das Verhältnis der Zielentfernung zur Stopentfernung.
- Erwartungswert
- Der durchschnittliche Gewinn oder Verlust pro Handel über viele Trades; die Kombination aus Trefferquote und Verhältnis.
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