Unterstützung und Widerstand: Das Gedächtnis des Marktes
Unterstützung ist, wo fallende Kurse auf Käufer treffen; Widerstand ist, wo steigende Kurse auf Verkäufer treffen. Diese Zonen sind das Gedächtnis, wo der Kurs in der Vergangenheit gestoppt hat.
Im obigen Chart siehst du horizontale, gestrichelte graue Linien mit Beschriftungen am linken Rand wie „UNTERSTÜTZUNG“, „WIDERSTAND“, „S1“, „PIVOT“ und „R1“. All dies sind Niveaus, bei denen der Kurs zuvor gestoppt, gedreht oder gezögert hat.
Unterstützung ist, wo der Kurs auf dem Weg nach unten stoppte: Genügend Käufer tauchten dort auf, um den Rückgang zu stoppen. Widerstand ist das Gegenteil: Der Kurs traf auf dem Weg nach oben auf Verkäufer und drehte um. Warum funktionieren diese Niveaus wieder? Weil Märkte aus Menschen bestehen und Menschen sich an Preise erinnern. Jemand, der eine Aktie bei 100 gekauft und einen Verlust erlitten hat, verkauft, wenn der Kurs auf 100 zurückkehrt, um „ausgeglichen herauszukommen“; jemand, der 100 verpasst hat, wartet, um diesmal dort zu kaufen.
Die beiden Arten von Niveaus im Chart werden auf unterschiedliche Weise gefunden. „UNTERSTÜTZUNG“ und „WIDERSTAND“ stammen von den jüngsten realen Wendepunkten (Swing-Tiefs und -Hochs). „S1, PIVOT, R1“ sind klassische Pivot-Niveaus, die aus dem Hoch, Tief und Schlusskurs der vorherigen Periode berechnet werden; da viele Anleger dieselbe Berechnung verwenden, sind Reaktionen auf diesen Niveaus ebenfalls üblich.
Unterstützung und Widerstand sind Zonen, keine dünnen Linien. Der Kurs kann ein wenig über ein Niveau hinausgehen und zurückkommen; das bedeutet nicht, dass das Niveau versagt hat. Je öfter ein Niveau getestet wird, desto bekannter wird es; aber ein Niveau, das viele Male getestet wird, nutzt sich auch ab: Mit jeder Berührung sind weniger Käufer oder Verkäufer dort übrig.
So liest du es
- Betrachte ein Niveau als eine Zone: Ein wenig über und unter der Linie gehört zum selben Bereich. Eine Reaktion auf den genauen Cent zu erwarten, führt zu falschen Ausbrüchen.
- Bestätige einen Ausbruch mit einem Schlusskurs: Wenn der Docht das Niveau kreuzt, die Kerze aber wieder zurückschließt, gibt es keinen Ausbruch. Die Kerze muss auf der anderen Seite schließen.
- Gebrochener Widerstand wird oft zu Unterstützung: Wenn der Kurs den Widerstand nach oben durchbricht und dann zurückkommt, um dieselbe Zone zu testen, ist dieser Bereich nun Unterstützung.
- Platziere den Stop nicht direkt am Niveau, sondern auf der anderen Seite der Zone und außerhalb der normalen Kursbewegung.
Gerade in diesem Zustand
Liquide Symbole, die derzeit knapp über ihrer monatlichen Pivot-S1-Unterstützung liegen (nicht mehr als 1,5 Prozent darüber).
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Falle
Der häufigste Fehler ist, jeden Kurs zu kaufen, der die Unterstützung erreicht, weil er „billig“ aussieht. In einem starken Abwärtstrend brechen Unterstützungen eine nach der anderen, und jede gebrochene Unterstützung kann eine neue Verkaufswelle auslösen. Der zweite Fehler ist Panik, weil ein Docht das Niveau durchbrochen hat. Entscheide dich für den Schlusskurs, nicht für den Docht, und prüfe, wie „frisch“ das Niveau ist: Ein altes Niveau ist möglicherweise nicht mehr in den Köpfen der heutigen Händler.
Tipp
Die Pläne auf dem Analysebildschirm bauen oft Einstiegs- und Stop-Niveaus auf diesen Unterstützungen und Widerständen auf. Überprüfe nach dieser Lektion, welchem Niveau im Chart die Zahl im Plan entspricht; ein Plan, der an ein Niveau gebunden ist, ist aussagekräftiger.
Glossar
- Unterstützung
- Eine Zone, in der fallende Kurse auf Käufer treffen und stoppen.
- Widerstand
- Eine Zone, in der steigende Kurse auf Verkäufer treffen und umkehren.
- Pivot
- Ein Referenzniveau, das aus dem Hoch, Tief und Schlusskurs der vorherigen Periode berechnet wird; S1/S2 liegen darunter, R1/R2 darüber.
- Rollenwechsel
- Gebrochener Widerstand, der zu Unterstützung wird, oder gebrochene Unterstützung, die zu Widerstand wird.
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