Kopf-Schulter-Formation und inverse K-S-Formation
Eine Kopf-Schulter-Formation ist ein bärisches Umkehrmuster mit einem höchsten Scheitelpunkt in der Mitte, flankiert von zwei niedrigeren Scheitelpunkten; eine inverse K-S-Formation ist das bullische Spiegelbild derselben Struktur, die sich an Tiefpunkten bildet.
Auf dem obigen Chart siehst du drei Punkte: Der höchste Punkt in der Mitte ist der „KOPF“, flankiert von der „LINKEN SCHULTER“ und der „RECHTEN SCHULTER“ (Beschriftungen erscheinen auf einem breiten Bildschirm). Die gestrichelte Linie, die unter den Schultern verläuft, ist die „NACKENLINIE“. Wenn das Muster rot ist, handelt es sich um eine klassische Kopf-Schulter-Formation und ist bärisch; wenn es grün ist, handelt es sich um eine inverse Kopf-Schulter-Formation und ist bullisch.
Eine klassische K-S-Formation bildet sich am Ende eines Aufwärtstrends. Der Kurs bildet einen Scheitelpunkt (linke Schulter), zieht sich zurück und bildet dann einen höheren Scheitelpunkt (Kopf). Bis zu diesem Punkt sieht alles nach einer Fortsetzung des Aufwärtstrends aus. Doch beim dritten Versuch erreicht der Kurs das Niveau des Kopfes nicht und dreht an einem niedrigeren Scheitelpunkt (rechte Schulter) nach unten ab. Käufer sind nicht mehr in der Lage, alte Höchststände zu erreichen. Eine inverse K-S-Formation ist ihr Spiegelbild: Drei Tiefpunkte bilden sich am Ende eines Abwärtstrends, der mittlere ist der tiefste, und der letzte Tiefpunkt bleibt flacher; Verkäufer sind erschöpft.
Wie beim doppelten Top ist der entscheidende Moment des Musters die Nackenlinie. Drei Scheitelpunkte zu sehen, ist nicht genug; solange der Kurs nicht unter der Nackenlinie schließt, ist die K-S-Formation nur eine Möglichkeit. Die Nackenlinie ist nicht immer horizontal; sie kann leicht geneigt sein. Eine nach oben geneigte Nackenlinie deutet darauf hin, dass die rechte Schulter relativ stark geblieben ist; eine nach unten geneigte Nackenlinie deutet darauf hin, dass die Schwäche frühzeitig begann.
Rechts werden die „ZIEL“- und „STOP“-Niveaus angezeigt. Das Ziel wird ermittelt, indem die Höhe zwischen Kopf und Nackenlinie vom Ausbruchspunkt nach unten (bei einer inversen K-S-Formation nach oben) projiziert wird. Der Stop liegt leicht über der rechten Schulter: Wenn der Kurs dorthin zurückkehrt, ist die Struktur ungültig.
Das wichtigste Detail, auf das man bei einer K-S-Formation achten sollte, ist die rechte Schulter. Wenn die rechte Schulter deutlich niedriger ist als die linke Schulter und das Handelsvolumen während ihrer Bildung abnimmt, deutet dies deutlicher darauf hin, dass der Aufwärtstrend an Stärke verliert. Wenn die rechte Schulter fast gleich hoch ist wie der Kopf, ist das Muster schwach; dies könnte auch einen Versuch eines neuen Hochs signalisieren.
So liest du es
- Finde die drei Scheitelpunkte (oder drei Tiefpunkte bei einer inversen K-S-Formation) in der richtigen Reihenfolge: Der mittlere sollte der höchste sein, und die rechte Schulter sollte deutlich dahinter liegen.
- Zeichne die Nackenlinie, indem du die beiden Rückzugspunkte zwischen den Schultern verbindest; sie kann leicht geneigt sein.
- Warte, bis die Nackenlinie mit einem Schlusskurs durchbrochen wird, und messe dann das Ziel mit der Kopf-Nackenlinien-Höhe.
- Platziere den Stop über der rechten Schulter; wenn der Kurs über die rechte Schulter hinausgeht, vergiss das Muster.
Falle
Nicht jeder Dreifach-Scheitelpunkt auf einem Chart stellt eine K-S-Formation dar. Drei zufällige Scheitelpunkte in einem horizontalen Band können auch wie eine linke Schulter-Kopf-rechte Schulter aussehen. Die Hauptbedingung ist, dass diese Struktur am ENDE eines klaren Trends erscheint: Wenn es keinen Aufwärtstrend gibt, der umgekehrt werden kann, gibt es kein Umkehrmuster. Die zweite Falle besteht darin, eine Position einzugehen, bevor die Nackenlinie durchbrochen wird; nach der rechten Schulter kann der Kurs wieder steigen und den Kopf übertreffen, wodurch das Muster vollständig ungültig wird.
Tipp
Achte auf der Musterkarte auf die Unterscheidung zwischen „möglich“ und „bestätigt“. Eine mögliche K-S-Formation ist als Warnung wertvoll: Wenn du eine offene Position hast, könnte dies ein Grund sein, deinen Stop enger zu setzen. Überlasse die Entscheidung, eine neue Position zu eröffnen, jedoch dem Durchbruch der Nackenlinie.
Glossar
- Kopf-Schulter-Formation (K-S-Formation)
- Ein bärisches Umkehrmuster mit einem höchsten Scheitelpunkt in der Mitte, flankiert von zwei niedrigeren Scheitelpunkten.
- Inverse K-S-Formation
- Ein bullisches Spiegelbildmuster, das sich an Tiefpunkten bildet, wobei der mittlere Tiefpunkt der tiefste ist.
- Rechte Schulter
- Der letzte Scheitelpunkt des Musters; ihr Versagen, den Kopf zu erreichen, deutet auf eine Schwächung der Käufer hin.
- Geneigte Nackenlinie
- Eine Nackenlinie, die nicht perfekt horizontal ist; ihre Neigung gibt Hinweise auf die Stärke der Struktur.
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