Keltner-Kanal und Squeeze

Im obigen Chart siehst du zwei Linienpaare um den Preis herum. Die orangefarbenen Linien sind der Keltner-Kanal, die hellgrauen Linien sind die Bollinger-Bänder. Achte auf die Bereiche, in denen die grauen Linien in die orangefarbenen eintreten; wenn das System einen Squeeze findet, markiert es diesen Bereich mit einem schattierten Bereich zwischen den Bändern.

Obwohl die beiden Bänder ähnlich aussehen, messen sie unterschiedliche Dinge. Bollinger-Bänder werden basierend auf der Standardabweichung der Schlusskurse gezeichnet: Sie verengen sich sehr schnell, wenn sich der Preis beruhigt, und erweitern sich schnell bei starken Bewegungen. Der Keltner-Kanal hingegen wird um den 20-Kerzen-Durchschnittspreis herum gezeichnet, basierend auf der durchschnittlichen Höhe der Kerzen, und bewegt sich langsamer und gleichmäßiger.

Ein Squeeze liegt vor, wenn die Bollinger-Bänder INNERHALB des Keltner-Kanals liegen. Dies bedeutet, dass die Volatilität ungewöhnlich abgenommen hat: Der Preis ist selbst im Vergleich zur normalen Höhe der Kerzen ruhig. Stille an den Märkten ist normalerweise nicht dauerhaft. Die Volatilität bleibt eine Weile niedrig und dehnt sich dann in eine Richtung aus. Daher wird ein Squeeze als Vorbote einer großen Bewegung beobachtet.

Ein Squeeze gibt jedoch keine Richtung an. Nach der Stille kann der Preis sowohl nach oben als auch nach unten explodieren. Der Moment, in dem der Squeeze endet, d.h. wenn die Bollinger-Bänder wieder aus dem Keltner-Kanal herausbewegen, zeigt an, dass die Bewegung begonnen hat; ihre Richtung wird durch den Ausbruch zu diesem Zeitpunkt bestimmt.

Der Keltner-Kanal wird auch außerhalb von Squeezes verwendet: In starken Trends bewegt sich der Preis in der oberen Hälfte des Kanals, und Rücksetzer zur Mittellinie werden als Kaufzonen beobachtet. Ein Schlusskurs außerhalb des Kanals ist ein Zeichen für eine ungewöhnlich starke Bewegung.