VWAP: Durchschnittliche Kosten des Tages

Die goldene Linie, die in der obigen Stunden-Chart durch die Kerzen verläuft, ist der VWAP (Volume-Weighted Average Price). Wenn du genau hinsiehst, wirst du feststellen, dass die Linie zu Beginn jedes Tages neben dem Preis springt: Der VWAP wird zu Beginn jedes Handelstages zurückgesetzt und mit den Trades dieses Tages neu berechnet.

Ein regulärer gleitender Durchschnitt gewichtet den Schlusskurs jeder Kerze gleich. Der VWAP hingegen gewichtet Preise stärker, die stark gehandelt werden. Wenn eine Aktie den größten Teil des Tages bei 100 Lira gehandelt wurde und nur kurz auf 110 stieg, bleibt der VWAP nahe bei 100; weil der größte Teil des Geldes um 100 den Besitzer wechselte. Aus diesem Grund wird der VWAP als die durchschnittlichen Kosten für diejenigen angesehen, die an diesem Tag in den Markt eintreten.

Die Bedeutung dieser durchschnittlichen Kosten ist psychologisch. Liegt der Preis über dem VWAP, sind die meisten derjenigen, die an diesem Tag gekauft haben, im Gewinn; Käufer sind entspannt, Verkäufer sind unter Druck. Liegt der Preis unter dem VWAP, kehrt sich die Situation um. Große institutionelle Anleger messen auch häufig die Qualität ihrer Intraday-Käufe am VWAP: Wenn sie unter dem VWAP gekauft haben, haben sie einen guten Kauf getätigt. Aus diesem Grund sind oft Reaktionen zu sehen, wenn der Preis im Laufe des Tages zum VWAP zurückkehrt.

VWAP ist ein Intraday-Indikator. Auf einer Tages- oder Wochen-Chart, da jede Kerze bereits einen ganzen Tag darstellt, hat der VWAP nichts Neues zu sagen. Er ist am aussagekräftigsten in Stunden- und kleineren Zeitrahmen.

Da der VWAP zu Beginn des Tages mit wenigen Trades berechnet wird, liegt er in den ersten Stunden sehr nahe am Preis und ist volatil. Im Laufe des Tages sammelt sich mehr Volumen an und die Linie stabilisiert sich; der Nachmittags-VWAP ist eine zuverlässigere Referenz als der morgendliche.